1.周四LME期铜反弹，受美国就业及中国需求提振

伦敦1月18日消息：周四，伦敦金属交易所(LME)期铜价格呈现反弹态势，从前一交易日的六周低点反弹。这一反弹的背后原因主要有两个：一是美国强劲的就业数据，二是中国对金属需求的持续增长。

据报道，截至周四格林尼治时间17:34，LME三个月期铜价格上涨0.39%，报每吨8,306.5美元。而在早盘时，铜价曾一度跌至8,258美元，这是自12月7日以来的最低点。在经历短暂的下跌后，铜价开始企稳反弹，这显示出市场的信心正在逐渐恢复。

然而，美元汇率的走强对铜价构成了一定的压力。周四，美元兑主要货币的汇率维持在一个月的高点。由于美元升值，以美元计价的金属对于使用其他货币的买家来说更加昂贵，这可能对铜价产生一定的压制作用。

此外，LME的三个月期铝价格下跌0.53%，报2166.5美元/吨，创下自12月14日以来的最低点。同时，自12月14日以来，LME铝库存增长了25%，表明市场供应状况相对良好，这可能对铝价构成一定的压力。

在其它金属方面，LME锌价下跌0.5%，报每吨2,453美元；镍价上涨0.4%，报每吨16,135美元；锡价上涨0.5%，报每吨25,350美元；铅价下跌0.2%，报每吨2,060美元。这些金属价格的走势也反映了市场的动态和投资者对于未来走势的预期。

2.消息人士称，嘉能可和托克对开采铜的销售设定了现货价格目标

外媒1月18日消息：据三位知情人士表示，嘉能可和托克正敦促亚洲冶炼厂接受较低的现货价格，以将今年开采的铜转化为金属，而不是行业基准价格要高得多。

从历史上看，该行业在将精矿加工成铜的合同中使用年度收费基准，即所谓的处理费(tc)。

但在伦敦上市的嘉能可(Glencore)和托克(Trafigura)希望以现货市场为基础，中国和全球冶炼产能的扩张，以及精矿供应紧张压低了加工费用。

消息人士称，大宗商品交易商嘉能可(Glencore)和托克(Trafigura)提出向亚洲冶炼厂支付与Fastmarkets和SMM等价格报告机构对2024年供应的一篮子评估挂钩的tc。

消息人士要求匿名，因为他们没有被授权公开谈论此事。

这两家交易所还打算对铜交易价格设定上限，以便在铜矿供应增加可能推高铜交易价格的情况下锁定利润率。去年的供应量估计在2,200万吨左右，一些分析师曾表示，如果供应持续中断，今年市场可能出现供应短缺。

一家大型冶炼厂的消息人士表示，除非2月农历新年后供应改善，否则冶炼厂可能不得不接受贸易商的条件。

另一位冶炼厂消息人士称，托克和嘉能可都希望将tc控制在每吨60美元左右，并称上限可能因产量和关系而异。消息人士称，没有最低限额，只有拟议的上限。

嘉能可和托克拒绝置评。

在2月10日开始的中国农历新年假期之前，最大的生产商和消费国的活动将放缓。

由于供应链中断导致原料短缺，加上中国冶炼厂产能增加，现货市场上的精矿加工费用已降至每吨40美元左右，比每吨80美元的基准价格低50%。

去年11月，智利矿业公司Antofagasta与中国金川集团(Jinchuan Group)达成了每吨80美元的价格协议，之后巴拿马的煤矿关闭，英美资源集团(Anglo American)去年12月大幅下调了铁矿石预期。

中国拥有全球一半的铜冶炼厂，也是铜精矿和废铜等铜原料的最大买家。海关数据显示，2023年中国铜矿石和精矿进口量达到创纪录的2754万吨，比2022年增长9.1%。

2022年，嘉能可向全球供应了超过100万吨的铜金属和精矿，其对2023年的预测也在100万吨左右。

托克没有透露其铜投资组合的规模，但该公司向世界各地的冶炼厂供应铜精矿。

3. LME期铜周三跌至一个月低点，需求担忧加剧，降息预期受挫

伦敦期铜在周三交易中跌至一个月低点，全球最大金属消费国——中国的经济增长数据引发了市场对需求前景的担忧。同时，全球利率制定者的言论对即将降息的预期产生了打击，进一步影响了市场情绪。

北京时间19:51，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜的价格下跌了28美元，跌幅为0.34%，至每吨8,326.50美元。在此之前，铜价已经触及了8,258美元，这是自去年12月7日以来的最低点。

其他金属市场同样表现出疲软态势。LME三个月期铝下跌了25美元，跌幅为1.13%，至每吨2,189美元；三个月期锌下跌了49.5美元，跌幅为1.94%，至每吨2,503.5美元；三个月期镍下滑了185美元，跌幅为1.14%，至每吨16,055美元；三个月期铅下跌了36美元，跌幅为1.72%，至每吨2,058美元；三个月期锡下跌了140美元，跌幅为0.55%，至每吨25,140美元。

这些金属价格的下跌反映了全球经济的复杂性和不确定性。尤其是中国作为全球最大的金属消费国，其经济增长数据对市场的影响尤为重要。此外，全球利率制定者的言论对市场情绪也产生了影响，导致金属价格受到打压。

此次金属价格的波动凸显出市场对未来经济形势的不确定性和担忧。在未来一段时间内，全球金属消费市场的需求状况、经济增长预期以及政策环境的变化都可能对金属价格产生重要影响。

4. 泰克资源：铜锌矿业务面临挑战，产量低于年度指导值

近日，全球矿业巨头泰克资源公司（Teck Resources）发布报告，指出其铜锌矿业务在2022年面临一系列挑战，导致金属产量未能达到年度指导值。这一消息引发了市场对该公司业绩的关注。

报告显示，泰克资源的精矿锌和精炼锌产量均未能达到预期目标。精矿锌的产量为64.4万吨，略低于64.5万吨至68.5万吨的指导目标下限。精炼锌的产量为26.66万吨，低于27万吨至29万吨的指导目标。

这些未达到预期的产出，主要是由于第一季度遭遇的天气问题和Red Dog矿设备故障，以及第三季度和第四季度初的精矿供应问题。这些因素共同影响了矿山的生产和运营效率，导致实际产量低于计划。

尽管面临这些挑战，泰克资源表示，公司仍努力优化生产流程、提高运营效率，并积极应对各种突发状况，以确保在条件允许的情况下最大化生产。此外，泰克资源还强调了其对环境、社会和治理（ESG）的承诺，表示将继续致力于可持续发展和环境保护，确保在未来的业务发展中充分考虑这些因素。

总体而言，泰克资源的铜锌矿业务在2022年面临了不小的挑战，导致金属产量低于年度指导值。然而，公司并未气馁，而是通过优化流程和应对突发状况等措施，努力提高运营效率，为未来的发展打下坚实基础。

5. 第一量子向巴拿马政府提交铜矿保护计划

据外媒1月17日消息：一家价值15亿至20亿美元的合资企业希望成为智利第三家锂生产商，目前正在与投资者谈判，为其项目提供资金。

代表Simbalik基金的董事会成员Sebastian Yang表示，由一家新加坡投资基金和一家智利商业集团所有的Simco Lithium正在研究出售非控股权。虽然这个投资约6亿美元的项目规模太小，不足以吸引大型矿业公司，但电池和电动汽车制造商对此很感兴趣。

“我们一直在与价值链上的不同集团进行谈判，”他在接受采访时表示。

锂是电动汽车电池的关键组成部分，锂的用户一直在世界各地投资勘探和开采项目，希望锁定未来的供应。尽管在过去一年左右的时间里，随着新矿投产，铜的价格大幅下跌，但从长期来看，从化石燃料转型过程中不断增长的需求支撑了铜的前景。

Simco的另一个所有者是智利的Errazuriz集团，该公司正在与土著群体合作，并最终完成Maricunga盐滩项目的可行性研究。杨说，该公司希望今年开始使用犹他州IBC先进技术公司开发的直接提取方法进行建设，该方法在试点工厂中效果良好。该公司已与日本松下控股公司(Panasonic Holdings Corp.)和Chori Co. Ltd签署了承购协议。

智利目前仅有的两家生产商SQM和Albemarle Corp.在政府严格的产量配额下运营。但据杨说，Simco拥有早于智利1982年法规的特许权，这意味着它可以独立开发和运营该项目。尽管政府推出了一种新模式，在这种模式下，私营公司必须与Codelco等国有企业合作。

Salar Blanco是Maricunga的另一个项目，拥有预先许可，由Codelco通过国有公司收购Lithium Power International Ltd收购。这笔交易将简化Codelco在盐滩开发锂的努力。

杨说，Simco计划作为一个独立的项目继续推进，如果当局撤销其许可，将寻求仲裁。尽管如此，该合资企业仍提议与Codelco在Maricunga进行合作，例如提供加工该国有公司的盐水或帮助其建立自己的工厂。“大门永远是敞开的，”杨说。

他说，一旦该矿投入运营，Simbalik可能会考虑退出该合资企业。

6.塞尔维亚希望与力拓就Jadar锂项目进行谈判

外媒1月17日消息：塞尔维亚总统亚历山大·武契奇(Aleksandar Vucic)周三表示，塞尔维亚希望与英澳矿业公司力拓(Rio Tinto)就其在该国的锂项目进行进一步谈判，并补充称，还应该就是否应该继续进行该项目进行更多公开讨论。

在大规模的环境抗议之后，贝尔格莱德于2022年1月吊销了力拓在塞尔维亚西部价值24亿美元的Jadar锂项目的许可证。如果完成，该项目可以满足欧洲目前90%的锂需求，并帮助该公司成为领先的锂生产商。

锂被欧盟和美国视为关键材料，主要用于电动汽车(EV)和移动设备的电池。

Vucic在达沃斯世界经济论坛间隙表示，周三早些时候他与力拓代表进行了"艰难的对话"。

武契奇对塞尔维亚记者说:“我们面临的问题是，该公司是否会对我们提起诉讼。”“我要求他们不要采取措施保护自己的利益。”

在2021年和2022年，塞尔维亚环保主义者在一份请愿书中收集了3万个签名，要求议会颁布立法，停止该国的锂勘探。

环保活动人士一再警告说，采矿项目将给塞尔维亚造成更多污染。塞尔维亚已经是欧洲污染最严重的国家之一。

武契奇表示，他已寻求力拓就环境标准作出保证，并表示下一届政府——预计将在12月大选后于5月组建——应解决这一问题。

他说:“(里约)必须提供最清洁的解决方案，让我们的人民满意，为大自然和在那里工作的人提供世界上最高的标准。”

力拓的一名发言人在电子邮件回复中表示:“我们仍然相信，Jadar项目……可以成为其他行业发展的催化剂，并为塞尔维亚的当代人和后代创造数万个就业机会。”

该邮件补充说，该公司专注于与所有利益相关者协商，以探索与项目未来相关的选择。

为了促进经济增长和增加收入，塞尔维亚政府向外国投资者提供矿产资源，包括中国的紫金铜矿和力拓。

7. 铜市场供需博弈：12月供应略低，1月走势待观察

在12月份，铜市场的供应情况略低于市场预期，而进口量则表现出较强的增长态势。随着1月份的到来，供应增速受到统计天数的影响略有下滑。与此同时，需求端在淡季中开始回落，除了铜管行业开工情况略超预期外，其他领域的表现均未达到预期。

尽管如此，精铜杆的需求仍然位于四年来的高位，库存总体处于低位，这表明在某些领域的需求可能被低估了。这一现象使得铜价在近期内难以出现大幅下跌。当前，沪铜加权价格在67000-68000元之间窄幅横盘，市场价格收敛，投资者需要密切关注价格的突破方向。

从历史数据和市场趋势来看，铜市场的供需格局一直处于博弈状态。供应方面的不确定性因素较多，包括生产成本、矿产资源、环保政策等，这些都可能对铜价产生影响。而需求方面同样存在不确定性，尤其是随着新能源、电动汽车等新兴产业的快速发展，对铜的需求也在不断增加。

在这样的背景下，投资者需要密切关注铜市场的动态变化，特别是供需情况的变化。只有深入了解市场动态，才能更好地把握投资机会，规避风险。

对于未来的铜市场走势，投资者需要关注以下几个方面：

供应情况：需要关注全球铜矿的产量、生产成本以及环保政策等因素，以判断未来供应情况。

需求情况：需要关注各行业对铜的需求变化，尤其是新兴产业的发展情况。

库存情况：库存的变化可以反映市场的供需情况，投资者需要关注全球主要交易所的铜库存变化。

宏观经济形势：铜价受到全球经济形势的影响较大，投资者需要关注各国经济政策的调整和变化。

综上所述，当前铜市场处于供需博弈的状态，投资者需要密切关注市场动态变化，以更好地把握投资机会。同时，也需要警惕市场风险，避免盲目跟风和过度投机行为。只有理性投资，才能获得更好的收益。

8.齐塞凯迪表示，刚果和中国正在商谈70亿美元的融资

据外媒1月20日消息，刚果民主共和国总统齐塞克迪星期六在首都金沙萨的第二次就职演说中说，中国和刚果民主共和国正在讨论70亿美元的融资，作为重新谈判的矿产换基础设施协议的一部分。

齐塞克迪一直在推动两国2008年签订的62亿美元合同的重组。他说，这份合同给刚果带来的好处很少。最初的协议承诺在基础设施项目上投入30亿美元，资金来自名为Sicomines的铜钴矿。

据刚果政府称，虽然该矿已经运营多年，但开发资金中只有不到三分之一被拨付。

齐塞克迪说，一项新的基础设施倡议将为这个庞大的国家提供资金，“这要归功于即将从Sicomines项目重新谈判中获得的资金分配，这笔资金总额将达到70亿美元。”他没有提供进一步的细节。

刚果是非洲陆地面积第二大的国家，尽管拥有丰富的矿产资源，包括铜和钴等关键的绿色能源金属，但该国却非常贫穷。中国是该国迄今为止最大的贸易伙伴，大部分这些矿产都是在中国加工的。

中国驻刚果大使馆没有立即回复周六在正常工作时间外要求置评的两封电子邮件。

在刚果国家体育场，齐塞克迪在数万名支持者和十多位非洲国家元首的见证下宣誓就职，开始第二个五年任期。

在去年12月20日的选举中，查韦斯赢得了超过70%的选票，但由于选举延误，投票时间延长了数天。反对派领导人拒绝接受投票结果，并呼吁星期六举行抗议活动。但是国际社会在很大程度上接受了这个结果，因为齐塞克迪以微弱优势获胜，而且选举总体上是和平的。

齐塞克迪在讲话中还誓言要降低通货膨胀，稳定汇率，并扩大工业以创造就业机会。世界银行(World Bank)的数据显示，刚果近1亿人口中超过62%生活在贫困中。

9.中国财政刺激预期提振金属市场信心 22日现铜或上涨

短评：美股上扬提升市场风险偏好，隔周伦铜收涨0.82%；市场预期中国将出台财政刺激政策，提振市场信心，金属价格获得支撑，今现铜或上涨。

【铜期货市场】美股上扬提升市场风险偏好，市场仍猜测美联储今年会降息，看好美国市场前景。国债波动性下降，预示风险偏好升温。隔周伦铜强势上扬，尾盘阳线收录，最新收盘报价8380美元/吨，收涨68美元，涨幅0.82%，成交量18674手减少3175手，持仓量277061手增加2628手。周五晚间沪铜强势高开，盘内偏强运行阳线报收，主力月2403合约最新收盘价67900元/吨，涨270元，涨幅0.40%。

伦敦金属交易所（LME）1月19日伦铜最新库存量报157,875公吨，较上个交易增加550公吨，涨幅0.35%。

今日沪铜早盘高开，主力月2403合约最新开盘价报68020元/吨，涨390元。市场预期中国将出台财政刺激政策，提振市场信心，金属价格获得支撑。据市场消息人士透露，中国政府正在努力刺激经济并采取措施控制债务风险，旨在维护经济的稳定发展和国家金融安全。这对金属市场需求前景而言是利多的。目前，沪铜市场需求前景仍然坚韧，新能源汽车的高速发展为铜市消费带来了稳定的需求前景。此外，当前铜市供需并未出现明显过剩，考虑到当前盘面走势，预计后市铜价将企稳反弹，今现铜或上涨。

10. 伦铜库存先降后增，沪铜库存连增四周

近期，伦敦金属交易所（LME）和上海期货交易所（上期所）公布的铜库存数据呈现出不同的趋势。LME数据显示，上周伦铜库存先降后增，而沪铜库存则继续累积，目前已连增四周。

LME的最新库存水平为157,875吨，其中1月17日库存降至近四个月新低154,075吨。这一变化可能反映了全球铜市场的供需波动和流动性情况。伦铜库存的先降后增表明，在短期内市场对铜的需求和流动性的变化对库存产生了影响。

与此同时，上期所公布的最新数据显示，1月19日当周，沪铜库存增加10.83%至47,753吨，增至近三个月新高。这一趋势表明，在国内市场上，铜的需求和供应情况可能正在发生变化。随着国内经济的逐步恢复和工业化进程的加速，国内市场对铜的需求可能持续增加，这导致沪铜库存的连增四周。

此外，上周国际铜库存持稳于9760吨，表明在全球范围内，铜的供需关系处于相对稳定的局面。尽管如此，市场的动态变化和未来的需求前景仍然值得关注，因为它们可能对铜价产生影响。